P2P網(wǎng)貸分化 征信體系求出臺(tái)
摘要：整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展6年了。經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸已經(jīng)分化。有一部分P2P網(wǎng)貸只做平臺(tái)，不介入交易，而更多的P2P網(wǎng)貸建立起了資金池，介入了交易環(huán)節(jié)。另外，還有部分網(wǎng)貸公司將信貸資產(chǎn)證券化后，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)外銷售。鑒于這種現(xiàn)象，網(wǎng)絡(luò)征信體系的建立尤為重要，通過(guò)征信體制再次規(guī)范P2P行業(yè)。
整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展6年了。在這6年的時(shí)間里，不少P2P貸款平臺(tái)興起、倒下，還有不少P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)不再是當(dāng)初模樣。
同期，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震組織了好幾次對(duì)話，聚集了不少P2P行業(yè)的專家學(xué)者、與P2P企業(yè)在一起商討整個(gè)P2P行業(yè)的未來(lái)，并且發(fā)起了P2P網(wǎng)貸行業(yè)自律公約。在討論中，針對(duì)P2P的定義、特點(diǎn)，以及P2P平臺(tái)的貸款額度，信用如何設(shè)定等，做了一一討論。
“今年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之前存在的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)暴露出來(lái)，壞賬率大幅提升，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉。”黃震告訴《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，無(wú)論從自身的壞賬率與風(fēng)險(xiǎn)，還是從監(jiān)管層面來(lái)看， P2P網(wǎng)貸行業(yè)迎來(lái)了瓶頸期。
P2P網(wǎng)貸分化
據(jù)統(tǒng)計(jì)，80%~90%的貸款人都是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)無(wú)法覆蓋的人群。這表明P2P網(wǎng)貸與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)之間并無(wú)競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)檎麄€(gè)信貸市場(chǎng)太大了，并且，也表明P2P網(wǎng)貸對(duì)整個(gè)金融體系也是重要的補(bǔ)充。
目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信貸額度平均是5萬(wàn)左右。貸款人是個(gè)人與小微企業(yè)，其中個(gè)人占到60%左右。切入這一細(xì)分市場(chǎng)，在一定程度上彌補(bǔ)了銀行信貸的盲點(diǎn)。相關(guān)人士認(rèn)為，未來(lái)，P2P網(wǎng)貸有希望成為第三方支付、小額貸款之外的第三種“網(wǎng)絡(luò)新金融市場(chǎng)”。
國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)已初具規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)活躍的P2P平臺(tái)已超過(guò) 300 家，而2012年，整個(gè)P2P網(wǎng)貸的成交量達(dá)到200億元。而根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，2013年，P2P網(wǎng)貸規(guī)模將有望達(dá)到千億規(guī)模。
相關(guān)人員認(rèn)為，叫停或者抑制P2P網(wǎng)貸的發(fā)展并不現(xiàn)實(shí)，而應(yīng)該將其往更好的方向發(fā)展。
經(jīng)過(guò)幾年發(fā)展，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸已經(jīng)分化。有一部分P2P網(wǎng)貸只做平臺(tái)，不介入交易，而更多的P2P網(wǎng)貸建立起了資金池，介入了交易環(huán)節(jié)。另外，還有部分網(wǎng)貸公司將信貸資產(chǎn)證券化后，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)外銷售。
在P2P網(wǎng)貸的競(jìng)爭(zhēng)中，“劣幣驅(qū)逐良幣”的事情時(shí)有發(fā)生。那些提供擔(dān)保的公司往往會(huì)給那些不提供擔(dān)保的公司以很大的壓力。因?yàn)?，從借款人的角度?lái)說(shuō)，自然會(huì)將錢借給提供擔(dān)保的公司。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，提供擔(dān)保的模式將風(fēng)險(xiǎn)全部都集聚在平臺(tái)自身。
從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，平臺(tái)類的P2P網(wǎng)貸才能夠“避險(xiǎn)”。美國(guó)的Prosper曾被停業(yè)整頓一年，SEC對(duì)其整個(gè)平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查。而正是平臺(tái)模式，讓其能夠再次開門營(yíng)業(yè)。
“信用危機(jī)會(huì)是P2P網(wǎng)貸公司面臨的比較大的挑戰(zhàn)。”黃震認(rèn)為，為了避免這樣的風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)貸公司一定要專注做平臺(tái)，堅(jiān)持不非法集資、不直接放貸、不提供擔(dān)保。
從當(dāng)前的P2P整體情況來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融分析人士認(rèn)為，核心資本管理或許是可行之計(jì)。細(xì)致來(lái)說(shuō)，首先，對(duì)P2P所能操作的業(yè)務(wù)規(guī)模跟核心資本進(jìn)行掛鉤，要求不宜超過(guò)4倍。其次，對(duì)P2P債權(quán)的拆分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)定，在30人以下為宜，避免債權(quán)過(guò)于分散；還要限制債權(quán)的轉(zhuǎn)讓次數(shù)，避免“新債還舊債”。最后，要嚴(yán)格監(jiān)控虛假債權(quán)，因?yàn)樘摷賯鶛?quán)有集資詐騙的成分。
相關(guān)人員建議，對(duì)于平臺(tái)模式的P2P，在確保資金和平臺(tái)隔離，以及無(wú)相關(guān)關(guān)聯(lián)債權(quán)存在的情況下，可以進(jìn)行政策扶持，鼓勵(lì)創(chuàng)新技術(shù)。而對(duì)于其他模式的P2P網(wǎng)貸，則可以參照融資性擔(dān)保的公司管理辦法，以及理財(cái)產(chǎn)品銷售辦法進(jìn)行監(jiān)管。
設(shè)準(zhǔn)入門檻
“P2P的發(fā)展才剛剛開始，究竟哪種模式是適于P2P網(wǎng)貸發(fā)展的，并沒(méi)有定論。” 相關(guān)人員認(rèn)為，未來(lái)，P2P網(wǎng)貸還會(huì)有更多的創(chuàng)新，會(huì)帶來(lái)更多的新模式?，F(xiàn)階段，發(fā)放牌照還為時(shí)過(guò)早。
以互聯(lián)網(wǎng)金融的第一波浪潮——第三方支付為例，自2005年起，央行就表示將通過(guò)支付牌照的發(fā)放進(jìn)行監(jiān)管。但直到2011年5月，才發(fā)放第一批第三方支付牌照。這期間，第三方支付的形態(tài)正在不斷地發(fā)展，監(jiān)管部門也在不斷地進(jìn)行調(diào)研，互相協(xié)商，最終出臺(tái)牌照給整個(gè)行業(yè)的規(guī)范與發(fā)展起到了很重要的作用。
而P2P網(wǎng)貸行業(yè)也不過(guò)6年光景，而現(xiàn)在，監(jiān)管部門開始注意，到最終發(fā)放牌照，還需要一些時(shí)間。
但是在牌照之外，可以設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)范圍、注冊(cè)資本金、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)范圍、運(yùn)營(yíng)平臺(tái)技術(shù)等要素來(lái)設(shè)定P2P網(wǎng)貸門檻。
此前，在今年7月份的一次P2P內(nèi)部討論會(huì)上，業(yè)內(nèi)人士建議，P2P需要建立較高的行業(yè)準(zhǔn)入門檻，設(shè)定資本金規(guī)模要求來(lái)約束準(zhǔn)入。
一位P2P網(wǎng)貸行業(yè)人士建議，“一般來(lái)說(shuō)，將資本金的門檻設(shè)為5000萬(wàn)，是一個(gè)不錯(cuò)的數(shù)值。”另外，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款額度進(jìn)行限制，或許有更積極的意義。對(duì)于個(gè)人貸款，最高限額在50萬(wàn)以下，因?yàn)檎麄€(gè)P2P網(wǎng)貸的平額度為幾萬(wàn)元；而對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸款，那么額度在500萬(wàn)元，是一個(gè)適中的數(shù)值。
對(duì)于資金監(jiān)管，有業(yè)內(nèi)人士表示，第三方支付的備付金制度，以及資金監(jiān)管，證券公司的保證金存款制度都可以成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的借鑒。
建立網(wǎng)絡(luò)征信體系
與美國(guó)有著良好的信用體系不同，中國(guó)的信用體系缺失。為了降低違約風(fēng)險(xiǎn)，目前，所有的P2P網(wǎng)貸都要進(jìn)行線下審核。
在進(jìn)行線下審核過(guò)程中，P2P網(wǎng)貸公司要么自建團(tuán)隊(duì)進(jìn)行審核，要么外包，要么采取加盟的方式，加入供應(yīng)商。但無(wú)論采取哪種方式，互聯(lián)網(wǎng)邊際成本遞減的優(yōu)勢(shì)無(wú)法發(fā)揮。這也讓從互聯(lián)網(wǎng)誕生的P2P網(wǎng)貸并沒(méi)有成為輕公司。
業(yè)內(nèi)人士表示，只有從高成本覆蓋、高中介費(fèi)的線下模式過(guò)渡到低收費(fèi)的線上模式，P2P網(wǎng)貸才能進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，才能有生命力。
“實(shí)際上，我們也不希望進(jìn)行線下審核，但是沒(méi)有辦法。”王思聰告訴記者，現(xiàn)在，仍然無(wú)法基于互聯(lián)網(wǎng)，建立一套信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，也無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審核。
“在美國(guó)，80%是系統(tǒng)自動(dòng)審核，20%是人工。而在中國(guó)，這兩種審核各占一半，就算是不錯(cuò)的。”郭宇航說(shuō)。
通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段進(jìn)行信用評(píng)估，P2P網(wǎng)貸也想出了不少的心思。這其中也有不少經(jīng)過(guò)試驗(yàn)之后，并不適宜的。比如：讓風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估員與貸款人進(jìn)行視頻對(duì)話，借此做出判斷，但很快這種方式被放棄。因?yàn)椋@種方式耗時(shí)長(zhǎng)，效果也比較差。
金融的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，這其中的步驟是獲得數(shù)據(jù)，分析數(shù)據(jù)，建立風(fēng)控模型。
現(xiàn)在，整個(gè)金融體系獲取數(shù)據(jù)都只來(lái)自央行的征信中心。實(shí)際上，央行的征信數(shù)據(jù)對(duì)P2P網(wǎng)貸并不適用。因?yàn)?，中?guó)的小微企業(yè)和絕大多數(shù)個(gè)人在央行并沒(méi)有相關(guān)的征信記錄。同時(shí)，水電煤、工商這層等信息可以用來(lái)信用評(píng)估，但是這些機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息無(wú)法聯(lián)通。
這些進(jìn)行傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)并不能滿足P2P網(wǎng)貸的風(fēng)控。P2P網(wǎng)貸的從業(yè)者們認(rèn)為，除了利用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)征信體系外，P2P網(wǎng)貸還需要廣泛合作，建立網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的征信體系。
針對(duì)中小企業(yè)的貸款，電商平臺(tái)上的企業(yè)實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是信用的憑證。目前，有些網(wǎng)貸公司給淘寶賣家提供借款服務(wù)。對(duì)于征信，相關(guān)告訴記者，淘寶上有皇冠、星級(jí)等企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，可以作為評(píng)級(jí)。
并且，電商平臺(tái)的交易流、信息流等動(dòng)態(tài)信息，也是網(wǎng)絡(luò)征信的好數(shù)據(jù)。黃震表示，阿里金融現(xiàn)在試圖打通日常信用、社交信用、交易信用和金融信用四個(gè)層面，匯總成阿里信用大數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上建立阿里金融的風(fēng)控體系。
針對(duì)個(gè)人的無(wú)抵押信用貸款，可以查閱銀行信用卡的消費(fèi)記錄。并且，可以通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)來(lái)降低違約風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，評(píng)估貸款人會(huì)不會(huì)違約，可以根據(jù)其違約之后的社會(huì)成本，與其貸款額度進(jìn)行比較。比如，一位月收入達(dá)1萬(wàn)元的白領(lǐng)來(lái)申請(qǐng)借款，在5萬(wàn)以內(nèi)，那么其違約的可能性會(huì)比較小。因?yàn)椴粌H這位白領(lǐng)的收入對(duì)付這些借款沒(méi)有問(wèn)題，并且其身邊的朋友收入也會(huì)不錯(cuò)，其違約之后，朋友們會(huì)對(duì)其不佳的評(píng)價(jià)。
目前，不少P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要求個(gè)人貸款者提供家庭合照、朋友合照、社會(huì)關(guān)系名單等基于社交圈的信息，用意正是如此。而當(dāng)社交網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)打通之后，很多信息都可以通過(guò)系統(tǒng)自動(dòng)辨別。
此外，征信體系的完善是大數(shù)據(jù)背后的挖掘。郭宇航告訴記者，用戶在申請(qǐng)貸款填寫資料中花費(fèi)的時(shí)間，英文填寫姓名時(shí)是否采用大小寫，都可以基于海量數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，可以測(cè)算中相對(duì)應(yīng)的違約率。另外，移動(dòng)端APP的數(shù)據(jù)，以及互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)IP唯一指向、身份證號(hào)地址等都可以成為進(jìn)行數(shù)據(jù)比對(duì)、信用評(píng)價(jià)的重要信息。目前，點(diǎn)融網(wǎng)已經(jīng)建立了100多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)模型和50多條反欺詐檢測(cè)工具。
8月初，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在不同的場(chǎng)合，都號(hào)召成立一個(gè)協(xié)會(huì)。每個(gè)公司出資金，出技術(shù)人員，打通相應(yīng)的數(shù)據(jù)接口，共享部分?jǐn)?shù)據(jù)，搭建一個(gè)商業(yè)化的，為P2P所用的征信平臺(tái)。未來(lái)，中國(guó)會(huì)有一兩家進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的公司，它可以給互聯(lián)網(wǎng)信貸提供優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)。
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